Erik Øyno, konsernsjef i Aktiv Kapital vurderer potensialet for internasjonal vekst og konkurranse i dagens økonomiske situasjon.
Konkurranse innen inkasso og kjøp av forfalte fordringer har tradisjonelt vært holdt innenfor landegrenser, og varierer avhengig av nasjonal konkurranse. I løpet av de siste årene, i kjølvannet av tilgangen på porteføljer med lav risiko, har dette bildet endret seg etter hvert som store og små porteføljekjøpere har gått inn i nye markeder. Noen av våre konkurrenter vil lykkes med denne strategien, mens andre sannsynligvis vil finne ut at å satse i et nytt marked ble ødeleggende.
Vi mener de tre viktigste kriteriene for en vellykket internasjonal ekspansjon innen kjøp av forfalte fordringer er: Omfattende kunnskap om de ulike kundenes hang til å oppfylle sine forpliktelser, utmerket kjennskap til lokale markedsforhold og langsiktig tilgang på tilstrekkelig finansiering.
Vi tror at inkasso- og porteføljebransjen er i ferd med å gå fra en fase hvor kompetanse og effektiv produksjon har vært det viktigste, over til en mer analytisk tilnærming til hvert steg i kjøps- og innkrevingsprosessen. Dette krever et annet sett med ferdigheter enn for fem år siden, samt en høy grad av analytisk tilnærming til driften.
Nasjonale markeder varierer enormt avhengig av mange faktorer; forbrukerens kulturelle forståelse av gjeldforpliktelser, de juridiske rammene, kredittutsteders tidligere kommunikasjon med kunder, makroøkonomiske trender innen land og regioner, ledelse og ansattes fordelsprogrammer og konkurransesituasjonen. Noen faktorer har alle markeder til felles, og noen er annerledes, og dermed er vi avhengige av lokale historiske innkrevingsdata for å forutsi fremtiden. Leverandører og kreditorer setter pris på vilje til å dele informasjon om porteføljer de selger, og alle kreditorer krever kommunikasjon med kundene som er i tråd med deres etiske standarder.
Nye markeder
Noen porteføljekjøpere, inkludert Aktiv Kapital, har trodd at man kan kjøpe markedsandeler, gjennom å betale den høyeste prisen for porteføljer innen et lokalt marked. Uten den sanne forståelse av et lokalt marked er det fristende å bruke referanser fra andre land når du kjøper en portefølje eller bearbeider et inkassomarked. Våre observasjoner er at "riktig pris" for to like porteføljer kan avvike mer enn tredobbelt innen ulike markeder. Hvis du bruker observasjoner og prognoser fra et høypris marked når du går inn i et lavpris marked med høy innkrevingsrate er det spennende og givende. Men å gå inn i et lav pris marked hvor innkrevingsraten er lav, med de samme forutsetninger er verken givende eller lønnsomt.
Vi har to ulike strategier for vekst når vi går inn i nye markeder. Den første strategien er å kjøpe eller etablere et inkassoselskap ved hjelp årelang kunnskap fra det lokale markedet og omforme selskapet til et porteføljekjøpsforetak når vi mener tiden er moden og markedet er klart for porteføljesalg. Den andre strategien er å kjøpe store porteføljer i modne eller umodne markeder og bygge en organisasjon som kan drive inn disse porteføljene.
Fordelen med den første strategien er at en lærer etter hvert som tiden går, mens fordelen med den andre strategien er at vi har vært i stand til å etablere en betydelig tilstedeværelse raskt på kort tid. Ulempen med den første strategien er at det tar tid, og ulempen med den andre strategien er at den krever betydelig tilgang til risikokapital. Vi har lykkes og mislykkes med begge modellene, og det sistnevnte er det dyreste.
Nye utfordringer vs kjente utfordringer
Med dagens kreditt utfordring er det vår oppfatning at vi i 2008 og 2009 vil vi se flere misligholdte porteføljer i markedet. Vi tror det vil være rasjonelt for banker og finansielle institusjoner i hele Europa å begrense eksponeringen mot misligholdte forbrukslån i større grad enn vi noen gang har opplevd før. Vårt fokus vil være å bruke vår innsats og vår kapital i markeder vi kjenner, og med kreditorer som er komfortable med å jobbe sammen med oss. Vi tror dette vil lønne seg på lang sikt.